비트코인 탄생까지 (2) : 케인즈와 브레튼 우즈 체제
지금 우리는 기존화폐와 비트코인과 같은 가상자산이 공존하고 있는 화폐혁명의 변곡점에 서 있습니다. 이번 포스팅에서는 이러한 현상을 이해하기 위해 케인즈와 브레튼 우즈 체제에 대해 알아보겠습니다. 거시 경제학의 기초를 닦은 인물인 케인즈부터 살펴봅니다.
글의 순서
케인즈 (John Maynard Keynes, 1883~1946)
미국 패권적 통화의 문제점
브레튼 우즈 체제
케인즈 (John Maynard Keynes, 1883~1946)
‘완전 고용을 실현·유지하기 위해서는 정부의 개입 없이 시장에만 경제를 맡기는 자유방임주의가 아닌 정부의 개입과 보완책이 필요하다’는 케인즈 주의를 주창했습니다. 이러한 케인스의 이론은 오늘날 거시경제학의 기초가 되었습니다.
케인즈가 주장한 미국 패권적 통화의 문제점
한 나라의 패권적 통화는 어떤 문제를 가질까요? 경제학자 케인즈는 한 나라의 패권적 통화가 무역전쟁을 일으키고, 그 무역전쟁은 환율전쟁으로, 그 환율전쟁은 패권전쟁으로 바뀌면서 3차 세계 대전이 일어날 수 있다고 경고했습니다.
케인즈는 1914년 1차 세계대전이 끝나고 난 후 영국 대표단의 한사람으로서 종전 협상에 참여하였습니다. 그때 각국에서는 경제를 잘 모르는 정치인들이 모였으며, 독일에 과도한 배상금을 책정하였습니다. 케인즈는 이런 현실에 분노하였습니다. 귀국한 후 이런 조치가 왜 부당한지에 대한 내용으로 책을 집필하였습니다. 그 책이 바로 ‘평화의 경제적 결과’라는 책입니다. 케인즈가 이 책에서 예상한 바는
(1) 독일이 과도한 배상금을 마련하기 위해서는 수출을 잘해야 한다.
(2) 수출을 촉진시키기 위해 독일은 통화가치를 떨어뜨리고자 할 것이다.
(3) 독일에는 초인플레이션이 일어날 것이다.
(4) 초인플레이션은 사회적 혼란을 불러올 것이며 이 혼란을 틈타 전제정권이 출현할 수 있을 것이다.
(5) 전제정권은 다시 전쟁을 일으켜서 우리에게 2차대전의 위협을 가져다 줄 것이다.
였습니다. 결과는 케이즈가 예상한 것처럼 현실이 되었습니다.
케인즈가 예상했던 대로 1920년대 독일에서는 초인플레이션이 일어났습니다. 당시 현금을 가지고 있던 사람들은 하루아침에 거지가 되었습니다.
브레튼 우즈 체제
케인즈는 1944년 44개국의 재무부 장관과 중앙은행 총재들이 참가한 브레튼 우즈 회의에 영국대표로 참가하였습니다. 이 회의에서 브레튼 우즈 체제가 탄생하였는데, 브레턴우즈 체제(Bretton Woods system, BWS)는 브레턴우즈 회의에 따라 구축된 국제 통화 제도입니다. 여기서 세계 통화시스템을 미국 주도의 시스템으로 바꿨습니다. 이때 탄생한 것이 금환본위제(Gold Exchange Standard)입니다. 금을 달러로만 살 수 있다는 것입니다. 금 1온스를 미국 달러 35달러와 묶었고, 달러가 주도하는 세상을 만든 것입니다.
케인즈는 이 자리에서 다시는 2차 세계 대전까지 오는 과정이 반복되지 않도록 세계화폐 방코르를 주장하였습니다. 방코르는 케인즈가 처음 제안해서 시도되었던 일종의 국제 결제 시스템입니다.
참고로, 방코르는 연말에 무역정산을 할 때만 쓰는 화폐를 의미합니다. 무역정산 이외의 기간에는 각국이 자국의 화폐를 씁니다. 무역수지 흑자가 필요이상으로 많이 나거나, 반대로 많은 적자가 발생한 경우에는 벌금을 물리는 제도입니다. 각국은 벌금을 안내기 위해 자율적으로 환율을 조정하게 됩니다.
마치며 …
지금은 기존화폐와 가상자산이 공존하고 있는 시기입니다. 화폐혁명이라는 엄청난 변화가 곧 밀려올 수도 있습니다. 이런 상황을 이해하고 대비하기 위해 이번 포스팅에서는 케인즈와 브레튼 우즈 체제에 대해 알아보았습니다.
브레튼 우즈 체제는 금환본위제(Gold Exchange Standard)를 의미하며, 금을 달러로만 살 수 있게 만든 국제 통화 제도입니다. 금환본위제인 브레튼 우즈 체제를 통해 금 1온스를 미국 달러 35달러와 묶었고, 달러가 주도하는 세상을 만든 것입니다. 다음 포스팅에서는 달러에 대해 더 알아보겠습니다.
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참고자료
[1] 한국경제TV, [미네르바 클래스] ‘달러’의 독주를 막을 도전자가 나타났다 네 번째 화폐 혁명의 시작｜홍익희 작가
[2] 나무위키, 존 메이너드 케인스
[3] 위키백과, 브레턴우즈 체제